“海航集團(tuán)想在安徽一口氣吃下兩家農(nóng)商行，一家蕪湖農(nóng)商、一家合肥農(nóng)商，今年年初就在談了。”

海航集團(tuán)有限公司（HNA Group，簡(jiǎn)稱“海航集團(tuán)”）金融版圖上最為薄弱的一環(huán)——銀行，有望在安徽得到補(bǔ)充。

“海航集團(tuán)想在安徽一口氣吃下兩家農(nóng)商行，一家蕪湖農(nóng)商、一家合肥農(nóng)商。”徽商銀行一名高管向理財(cái)周報(bào)記者透露，“主要通過(guò)和當(dāng)?shù)卣▏?guó)資委）去談，今年年初就在談了。”

此前海航集團(tuán)已經(jīng)擁有了擔(dān)保、信托、租賃、保險(xiǎn)、銀行牌照，但在銀行方面的構(gòu)建最為薄弱，旗下僅擁有一家規(guī)模甚小的營(yíng)口沿海銀行。如果在安徽的投資成功，海航金融控股集團(tuán)將更加成型。

洽談收購(gòu)蕪湖農(nóng)商、合肥農(nóng)商

從海航方面來(lái)看，此次接觸蕪湖農(nóng)商之前，就已在蕪湖市設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)——“皖江金融租賃有限公司”，與當(dāng)?shù)卣羞^(guò)頻繁的接觸。

“我們還沒(méi)有得到確切的消息，如果有消息我們會(huì)主動(dòng)公布的。”蕪湖農(nóng)商辦公室相關(guān)人員說(shuō)道，并以“只有上面領(lǐng)導(dǎo)才知道具體情況”的理由拒絕了相關(guān)問(wèn)題的回應(yīng)。而合肥農(nóng)商行辦公室的電話則一直處于無(wú)人接聽(tīng)的狀態(tài)。

“我也是聽(tīng)說(shuō)今年初就在談，差不多要定下來(lái)了。”安徽當(dāng)?shù)亓硪幻y行業(yè)人士告訴理財(cái)周報(bào)記者，“怎么進(jìn)入、入股多少這些具體方案我們外人不太清楚。這兩家的資質(zhì)差不多，地理位置也比較靠近，如果同時(shí)收購(gòu)兩家，不排除將來(lái)進(jìn)行整合的可能。”

“蕪湖揚(yáng)子農(nóng)村商業(yè)銀行”（簡(jiǎn)稱蕪湖農(nóng)商），成立于2006年，是安徽第一家農(nóng)村商業(yè)銀行，是在蕪湖市郊區(qū)農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社、轄區(qū)農(nóng)信社的基礎(chǔ)上合并改制而成。而成立于2007年的“合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行”（簡(jiǎn)稱合肥農(nóng)商）則是由原合肥市區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社及所轄11家農(nóng)村信用社整體改制組建，是國(guó)內(nèi)首家設(shè)立于省會(huì)城市的農(nóng)村商業(yè)銀行。

徽商銀行總行人士分析，“這兩家農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量還行，這幾年在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的發(fā)展情況都還不錯(cuò)，不相上下。”

據(jù)公開(kāi)資料顯示，蕪湖農(nóng)商2011年總資產(chǎn)為196億、存款總額139億、貸款總額101億、不良貸款率為0.64%，并實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.18億。

而合肥農(nóng)商未公布2011年總資產(chǎn)規(guī)模，從年報(bào)中可以看到，其2011年的存款總額為205.73億，貸款總額為150億，不良率0.63%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.6億。

實(shí)際上，蕪湖農(nóng)商行2006年成立時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模僅為22.6億，凈利潤(rùn)為1187萬(wàn)。合肥農(nóng)商2007年成立時(shí)情況相對(duì)更好，當(dāng)年的資產(chǎn)總額為98.28億，凈利潤(rùn)4102萬(wàn)。

對(duì)于農(nóng)商行業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，都面臨的是核心資本不足的問(wèn)題，從而影響業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。

而合肥農(nóng)商行在其2011年的年報(bào)中提到，“本行2012年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的一個(gè)重要安排是：資本充足率在增資擴(kuò)股到位后達(dá)到13%以上。”

從2011年蕪湖農(nóng)商的年報(bào)中可看到，“銀行的資本充足率和核心資本充足率分別為17.32%和15.96%，分別比上年下降了9.89個(gè)百分點(diǎn)和10.45個(gè)百分點(diǎn)。”

近幾年來(lái)，快速擴(kuò)張的城商行、農(nóng)商行普遍采取了增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資者的方式解決資本充足率的問(wèn)題。

其實(shí)從2009年，合肥農(nóng)商行就在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，當(dāng)初的公告顯示“為進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率，合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司擬實(shí)施增資擴(kuò)股，募集資金60億元以上。截至2009年6月30日，該行凈資產(chǎn)評(píng)估為10.24億元，增資成功將使該行凈資產(chǎn)猛增。”

但根據(jù)2009、2010、2011年年報(bào)來(lái)看，《合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司增資擴(kuò)股方案（草案）》一直處于審議階段，未能跨出實(shí)質(zhì)性一步。

而蕪湖農(nóng)商行則于2010年6月完成了一次增資擴(kuò)股計(jì)劃。其實(shí)，早在2006年蕪湖農(nóng)商成立之時(shí)，蕪湖市政府就承諾，“今后只要有符合條件的優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)愿意參股農(nóng)商行，在政策許可的情況下，國(guó)有股股權(quán)可以全部轉(zhuǎn)讓。”

蕪湖農(nóng)商在組織構(gòu)造上也充分體現(xiàn)了“市場(chǎng)化”原則。行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)提名和選聘均按市場(chǎng)化方式運(yùn)作，同時(shí)在董事會(huì)中引入兩名專家作為獨(dú)立董事，推行首席官制度。

從海航方面來(lái)看，此次接觸蕪湖農(nóng)商之前，就已在蕪湖市設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)——“皖江金融租賃有限公司”，與當(dāng)?shù)卣羞^(guò)頻繁的接觸。

該公司于2012年1月6日，正式獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的開(kāi)業(yè)批復(fù)，并完成了工商注冊(cè)手續(xù)。注冊(cè)資本為30億元人民幣，注冊(cè)地安徽省蕪湖市，由渤海租賃（海航旗下上市公司）、蕪湖市建設(shè)投資有限公司和美的集團(tuán)有限公司共同出資組建。

入股三峽銀行失敗

理財(cái)周報(bào)記者從重慶三峽銀行方面了解到，“增資擴(kuò)股方案即將公布，海航并未入選。”

然而，雖然外界看來(lái)收購(gòu)計(jì)劃已進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，但在最后敲定之前或仍存變數(shù)。海航在其銀行收購(gòu)史中曾多次陷入最后出局的尷尬境地。

當(dāng)初亦被看好的入股三峽銀行計(jì)劃，近期卻傳來(lái)落空消息。理財(cái)周報(bào)記者從重慶三峽銀行方面了解到，由于受到當(dāng)?shù)卣淖璧K，海航集團(tuán)洽談兩年欲參與三峽銀行增資擴(kuò)股的計(jì)劃，最終以失敗告終。“增資擴(kuò)股方案即將公布，海航并未入選。”

早在2010年，三峽銀行就開(kāi)始籌劃增資擴(kuò)股，并計(jì)劃在2年到3年內(nèi)把資本金增加到50億元。就在2010年9月末，三峽銀行董事長(zhǎng)童海洋拜會(huì)了海航集團(tuán)董事局董事長(zhǎng)陳峰。三峽銀行官方網(wǎng)站稱，“雙方就各自的改革發(fā)展歷程、經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況以及未來(lái)戰(zhàn)略設(shè)想進(jìn)行了詳細(xì)介紹，并就雙方共同關(guān)心的問(wèn)題和有關(guān)合作事項(xiàng)進(jìn)行了初步商討與友好洽談。”

在當(dāng)時(shí)看來(lái)，三峽銀行參與此次增資擴(kuò)股已無(wú)懸念，交易最大的懸念是海航集團(tuán)能最終持股多少、能否取得第一大股東的位置。

從海航集團(tuán)以往投資金融企業(yè)的手法看，無(wú)一不是取得控股權(quán)。三峽銀行目前第一大股東為重慶國(guó)際信托投資公司，持股比例為20%。但是，重慶國(guó)投也許并不愿意讓出大股東的位置。在三峽銀行籌建之時(shí)，中國(guó)人壽即希望以第一大股東身份入主，不過(guò)被重慶國(guó)投拒絕。

誰(shuí)料到，兩年之后，不僅難以取得大股東的位置，甚至連增資擴(kuò)股計(jì)劃都未能參與。

坎坷銀行夢(mèng)

“無(wú)論是城商行還是農(nóng)商行，一旦引入海航這樣的外省份戰(zhàn)略投資者，就會(huì)單純追求投資回報(bào)最大化。并且海航還一直強(qiáng)調(diào)控股權(quán)，地方政府很難同意。”

當(dāng)初為了能成功取得銀行牌照，海航集團(tuán)還做了第二手準(zhǔn)備。2010年8月，海航集團(tuán)與重慶市國(guó)資委簽署協(xié)議，其計(jì)劃以發(fā)起股東身份參與兩江銀行的籌建。

兩江銀行是重慶兩江新區(qū)的配套項(xiàng)目之一，類似于浦東發(fā)展銀行之于上海浦東新區(qū)、渤海銀行之于天津?yàn)I海新區(qū)。

兩手準(zhǔn)備無(wú)疑增加了海航集團(tuán)取得銀行牌照的幾率。但事到如今，兩江銀行的籌建工作也未見(jiàn)進(jìn)展。

海航參股、控股銀行之路所經(jīng)歷的挫折還不止這些。

2011年11月17日，上海盛融曾將其所持有的上海農(nóng)村商業(yè)銀行1.54%股權(quán)(7700萬(wàn)股)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌總價(jià)格為4.9億元。據(jù)了解，最終勝出者為海航集團(tuán)旗下機(jī)構(gòu)“海航資本”，但其后各種原因，此筆交易最終被迫中止。

“城商行、農(nóng)商行，發(fā)展過(guò)程中遇到資金瓶頸需要增資擴(kuò)股時(shí)，引入的戰(zhàn)略投資者大多為該省市的知名企業(yè)，或者直接是國(guó)資委下屬企業(yè)去認(rèn)購(gòu)。”一名上海銀行業(yè)分析師向記者分析。

“無(wú)論是城商行還是農(nóng)商行，本身與當(dāng)?shù)卣?dāng)?shù)仄髽I(yè)就有千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，地方政府并不想打破這樣的格局。同時(shí)這些銀行也承擔(dān)著一些地方政府‘公益性’的發(fā)展任務(wù)，比如政府給予財(cái)政稅收優(yōu)惠政策引導(dǎo)農(nóng)商行堅(jiān)持‘三農(nóng)’業(yè)務(wù)，一旦引入海航這樣的外省份戰(zhàn)略投資者，就會(huì)單純追求投資回報(bào)最大化。并且海航還一直強(qiáng)調(diào)控股權(quán)，地方政府很難同意。”上述分析師說(shuō)道。

打造金融帝國(guó)路尚遠(yuǎn)

在整個(gè)金融版圖中，銀行模塊只有2010年12月掛牌成立的營(yíng)口沿海銀行，在四家城市信用社的基礎(chǔ)上籌建，海航作為大股東持20%的股份。

近年來(lái)，海航通過(guò)旗下“海航資本”公司的運(yùn)作，參股、控股了不少金融機(jī)構(gòu)，也為海航通過(guò)融資、并購(gòu)、質(zhì)押、擴(kuò)張的路徑提供了便利。

尤其是2009年開(kāi)始，海航加大了在金融領(lǐng)域的投資力度。保險(xiǎn)和融資租賃是其主要的兩個(gè)發(fā)力方向。

在保險(xiǎn)領(lǐng)域，2009年，海航集團(tuán)與臺(tái)灣新光人壽保險(xiǎn)公司合資組建了新光海航人壽保險(xiǎn)公司。

2010年6月，天津渤海保理公司、天津渤海通匯貨幣兌換有限公司和天津渤海融資擔(dān)保有限公司同時(shí)開(kāi)業(yè)，三個(gè)項(xiàng)目均為天津市第二批20個(gè)金融創(chuàng)新項(xiàng)目，也均為海航集團(tuán)所控股。

其中，渤海通匯貨幣兌換有限公司注冊(cè)資本金1億元，是國(guó)內(nèi)第三家貨幣兌換公司。

海航集團(tuán)并不滿足于此。2010年9月，?？诿捞m國(guó)際機(jī)場(chǎng)有限責(zé)任公司牽頭六家企業(yè)以15.413億元的價(jià)格獲得民安保險(xiǎn)全部股權(quán)。而在這六家企業(yè)中有四家是海航集團(tuán)下屬或關(guān)聯(lián)企業(yè)。交易完成后，海航集團(tuán)已經(jīng)擁有保險(xiǎn)壽險(xiǎn)和財(cái)險(xiǎn)牌照。

此外，存續(xù)信托規(guī)模超過(guò)300億元的渤海信托控股股東也為海航集團(tuán)。2011年渤海租賃成功借殼上市，海航作為大股東持有上市公司渤海租賃44%的股權(quán)。

據(jù)海航資本官網(wǎng)顯示，截至2012年9月底，海航資本資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2300億元，擁有各類成員公司近30家。金融業(yè)務(wù)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍及北京、天津、上海、深圳、香港、新加坡、悉尼、倫敦、都柏林、奧斯陸、紐約等30個(gè)大中城市。

然而，在整個(gè)金融版圖中，銀行模塊只有2010年12月掛牌成立的營(yíng)口沿海銀行，在四家城市信用社的基礎(chǔ)上籌建，海航作為大股東持20%的股份。

今年以來(lái)，對(duì)于高負(fù)債運(yùn)行的海航集團(tuán)資金鏈的擔(dān)憂再次蔓延，不少機(jī)構(gòu)有意回避海航相關(guān)項(xiàng)目，甚至列入“高危交易對(duì)手”黑名單，尋找新的合作伙伴也開(kāi)始變得艱難。這種情況下，入股銀行、拓展融資渠道的需求便顯得更為急迫。

毫無(wú)疑問(wèn)，只有自己掌控的金融機(jī)構(gòu)才能夠毫不猶豫地為海航的繼續(xù)擴(kuò)張不斷供血、保駕護(hù)航。

海航的發(fā)展、擴(kuò)張，甚至得以運(yùn)轉(zhuǎn)下去的核心命脈便是資本，它演繹著如何依靠不斷的資本供應(yīng)去撬動(dòng)一個(gè)龐然大物的故事。然而這個(gè)故事能否繼續(xù)下去，關(guān)鍵還在對(duì)資本的把控力。

因而如何入股金融機(jī)構(gòu)、打造金融控股集團(tuán)對(duì)于海航來(lái)說(shuō)意味深遠(yuǎn)。